Die Dürre beeinträchtigt die Märkte für Linger- und Hoist-Getreide

Anmerkung des Herausgebers: Erleben Sie Randy Martinson jeden Freitag nach Börsenschluss im Agweek Market Wrap auf agweek.com.

Die dritte Augustwoche verlief uneinheitlich: Weizen endete niedriger, während Mais und Sojabohnen zulegten und mit ordentlichen Zuwächsen schlossen. Weizen hatte die ganze Woche über Probleme, da die Produktionsschätzungen aus Russland gestiegen waren und Wettervorhersagen heiße, trockene Bedingungen vorhersagten. Dies sollte dazu beitragen, die Weizenernte im Frühjahr voranzutreiben und die Pflanztätigkeit in den Southern Plains voranzutreiben. Überraschenderweise ignorierte Weizen die Schlagzeilen zum Krieg, als Russland und die Ukraine Drohnenangriffe gegeneinander starteten.

In der Sitzung am Dienstag gingen die Getreidepreise auf breiter Front zurück, wobei die meisten Verkäufe mit dem Erntefortschrittsbericht vom Montag zusammenhingen. Der Bericht zeigte bessere Erntebewertungen als erwartet.

Unter der Woche änderte sich die Richtung der Sojabohnen, wobei der größte Teil der Stärke von Wettervorhersagen kam, die heiße, trockene Bedingungen für die Hauptanbauregionen der USA in der nächsten Woche bis zu 10 Tagen und möglicherweise auch für den Rest des Monats August vorsahen.

Die Stärke vom Mittwoch wirkte sich aus und trug dazu bei, dass die Getreidepreise den Rest der Woche anstiegen, was Mais und Sojabohnen einen höheren wöchentlichen Schlusskurs bescherte, während die dreiwöchigen Börsen ihre Verluste halbierten. Sojaöl war aufgrund des NOPA-Crash-Berichts der positive Markt. Das Zerkleinern von Sojabohnen bleibt stark, ebenso wie Sojaöl. Gerüchte, dass China wieder US-Sojabohnen für die Lieferung im Herbst kaufte, sorgten für zusätzliche Unterstützung.

Weizen erhielt auch etwas Unterstützung durch Dürresorgen in Argentinien und Australien. Diese Zuwächse wurden durch die Steigerung der Getreideproduktion in der Ukraine durch APK Inform in Schach gehalten, die jetzt auf 53,1 Millionen Tonnen geschätzt wird, gegenüber 48,9 Millionen Tonnen zuvor.

Der Dürremonitor vom Donnerstag bestätigte den jüngsten Erntefortschrittsbericht. Die Dürrefläche nimmt bei Mais und Sojabohnen weiterhin ab, nimmt aber bei Sommerweizen zu.

Dem Bericht vom Donnerstag zufolge befanden sich nun 42 % der Maisernte des Landes in einer Phase der Dürre, 7 % weniger als letzte Woche. Sojabohnen machen in einer Dürrephase 38 % der Ernte aus, 5 % weniger als letzte Woche. Aber Sommerweizen hat jetzt 54 % seiner Ernte in einer Phase der Dürre, 2 % mehr als letzte Woche.

Mit dem jüngsten Rückgang der Marktpreise in den USA und dem Anstieg des Real in Brasilien ist US-Mais auf dem Exportmarkt wieder wettbewerbsfähiger geworden.

Berichten zufolge will Indien in diesem Jahr zwischen 3 und 4 Millionen Tonnen oder möglicherweise sogar 8 bis 9 Millionen Tonnen Weizen importieren, um die Inlandspreise zu senken. Der Weizen wäre wahrscheinlich russisch, würde aber Weizen vom Exportmarkt verdrängen.

Die starke Leistung vom Freitag trug dazu bei, dass die Getreidepreise über Nacht am Sonntag weiter anstiegen. Weizen, Mais und Sojabohnen aus Chicago legten in der Nachtsitzung allesamt zu, während der Weizen aus Minneapolis und Kansas City Probleme hatte. Minneapolis blieb während der gesamten Sitzung in der Verteidigung und das Beste, was es erreichen konnte, war stabil.

Die Richtung Mais und Sojabohnen war auch auf den Start der Pro Farmer Crop Tour zurückzuführen, die am Montagmorgen begann. Es wird interessant sein zu sehen, ob die Drive-by-Bewertung den Infield-Umfragen standhält, die diese Woche durchgeführt werden.

Minneapolis-Weizen verzeichnete in der vierten Augustwoche einen Rückgang, während alle anderen Getreidesorten einen Anstieg verzeichneten. Die Winterweizenbörsen waren die ersten, deren Gewinne aufgrund der heißen, trockenen Bedingungen nachließen, die voraussichtlich die Erntetätigkeit vorantreiben und die Pflanzsaison beginnen lassen.

Mais verzeichnete einen Anstieg, wobei der Großteil der frühen Unterstützung von Wettervorhersagen kam, die in den nächsten zehn Tagen heiße, trockene Bedingungen in den Hauptanbauregionen der USA vorherrschen und wenig bis gar keinen Regen erwarten ließen. Obwohl Mais sein kritisches Entwicklungsstadium praktisch hinter sich hat, glauben viele immer noch, dass die Hitze das Ertragspotenzial beeinträchtigen könnte.

Der Mais begann zu verblassen, als der Weizen niedriger wurde, und fiel weiter auseinander, als die Pro Farmer-Ergebnisse auf Sendung gingen. Ein Exportverkauf von 112.000 Tonnen Mais nach Mexiko reichte nicht einmal aus, um den Mais zu unterstützen. Als sich der Staub legte, hatte Mais eine tägliche Schlüsselumkehr vollzogen (höheres Hoch als Vortag, niedrigeres Tief als Vortag und niedrigerer Schlusskurs als Vortag), was für Mais negativ ist.

Sojabohnen verzeichneten ebenfalls eine höhere Lücke und konnten ihre Gewinne in der Sitzung früh ausbauen. Die Hitze-Trocken-Prognosen waren der Haupttreiber, da Händler davon ausgingen, dass sich die prognostizierte Hitzekuppe auf die Sojabohnenerträge auswirken würde. Aber wie die anderen Getreidearten konnten auch Sojabohnen ihre Zuwächse nicht vollständig halten und sanken im Vergleich zu den anderen Getreidearten schwächer. Ein Exportverkauf von 159.000 Tonnen US-Sojabohnen an einen unbekannten Bestimmungsort trug dazu bei, die Sojabohnen stabil zu halten.

Über Nacht herrschten kühlere Stimmungen, unterstützt durch einen freundlichen Erntefortschrittsbericht, der niedrigere Bewertungen als erwartet auswies. Der negative Schlusskurs vom Montag setzte die Getreidepreise schon früh unter Druck, da die meisten im Minus eröffneten, es aber gelang, sich zu festigen und bis Dienstagmorgen Gewinne zu verbuchen.

Der größte Teil der Unterstützung aus dem Erntefortschrittsbericht vom Montag kam von sich verschlechternden Erntebedingungen, anstatt sich wie von Händlern erwartet zu verbessern, was bedeutet, dass die verbesserten Wetterbedingungen der letzten Woche immer noch nicht ausreichten, um zur Verbesserung der Ernte beizutragen.

Der Bericht bezifferte die Bewertung der Maisernte mit 58 % gut/ausgezeichnet, was einem Rückgang von 1 % im Vergleich zur letzten Woche gegenüber den Erwartungen stabiler Bedingungen entspricht. Die Überraschung kam in Indiana, wo die Bedingungen um 1 % zurückgingen, in Missouri um 3 %, in North Dakota um 3 %, in Ohio um 4 % und in South Dakota um 4 %.

Die Bewertung der Sojabohnenernte blieb unverändert bei 59 % gut/ausgezeichnet, 1 % unter den Erwartungen. Die Staaten, die Rückgänge verzeichneten, waren Illinois mit einem Rückgang um 5 %, North Dakota mit einem Rückgang um 3 % und South Dakota mit einem Rückgang um 3 %.

Die größte Überraschung gab es beim Sommerweizen. Die Bedingungen für Sommerweizen sanken um 4 % auf 38 % gut/ausgezeichnet, 4 % schlechter als vom Handel erwartet und die niedrigste Bewertung des Jahres. Die Bundesstaaten, in denen die Ratings zurückgingen, waren Idaho mit einem Rückgang um 10 %, Montana mit einem Rückgang um 11 %, North Dakota mit einem Rückgang um 3 % und Washington mit einem Rückgang um 2 %. Der einzige Staat, der sich verbesserte, war Minnesota, wo ein Plus von 9 % zu verzeichnen war.

In der dritten Augustwoche verloren Rinder an Boden, wobei Lebendvieh um 2,00 bis 2,50 US-Dollar sank, während Futtervieh um 2,00 bis 3,00 US-Dollar sank. Der Verkauf war auch auf einen geringeren Bargeldhandel sowie auf Bedenken hinsichtlich der Inlandsnachfrage zurückzuführen, da der Durchschnittsverbraucher weiterhin vor hochpreisigem Rindfleisch zurückschreckt und sich stattdessen billigeren Proteinquellen zuwendet. Die geringe Aktivität konzentrierte sich auch auf den Positionsausgleich im Vorfeld des Cattle on Feed-Berichts am Freitag.

Der USDA-Bericht „Cattle on Feed“ vom August war positiv, da das Futter wie erwartet eintraf, die Platzierungen unter den Erwartungen lagen und das Marketing den Erwartungen entsprach. Schätzungen sind:

„Das Verlustrisiko beim Handel mit Futures und/oder Optionen ist erheblich und jeder Anleger und/oder Händler muss abwägen, ob dies eine geeignete Investition ist.“ Die Wertentwicklung in der Vergangenheit, ob tatsächlich oder durch simulierte historische Tests von Strategien angezeigt, ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.“